По словам начальника управления торговых операций на российском фондовом рынке инвесткомпании «Фридом Финанс» Георгия Ващенко, чаще акции растут в начале года, чем в конце, но бурный рост наблюдался нечасто. Он отметил, что в январе рынок растет охотнее, если до этого он падал. Тогда инвесторы будут приносить новые деньги и покупать подешевевшие акции. Юлия Афанасьева из «Финама» отметила, что если бумаги не растут во время «ралли Санта-Клауса», то они отыгрываются в январе. Согласно «январскому эффекту», в январе на фондовом рынке, как правило, наблюдается значительный рост, особенно за счет акций небольших компаний. Есть «эффект разворота месяца», связанный с первыми четырьмя торговыми днями месяца, и «эффект праздника», когда предпраздничные дни приносят более высокую прибыль, чем в обычное время.
«Ралли Санта-Клауса»: ждать ли роста рынка США в конце 2023 года
Не надо забывать и про годовые бонусы, которые получают сотрудники многих компаний — и часто идут на рынок, чтобы быстро их вложить. А когда объем транзакций (в отсутствие отдыхающих институциональных «зубров») низкий, то и за ценами следить на рынке куда проще. Обычно в предновогодний период на фондовых рынках происходит «ралли Санта-Клауса» — в последние пять дней декабря и первые две торговые сессии января. В этот период индексы чаще показывали хорошие результаты, чем снижались. В конечном итоге о наличии «ралли» в два последних месяца года можно говорить только у американских индексов, где доходность за ноябрь-декабрь выглядит конкурентно по отношению к периоду января — октября.
Фондовый рынок входит в стадию сезонного роста. Как на этом заработать
Тем не менее ученые и производители вакцин пока не пришли к единому мнению, насколько хорошо существующие вакцины могут противостоять новому штамму. Во Всемирной организации здравоохранения (ВОЗ) заявляли, что понадобится несколько недель для его изучения. Главные причины — новый штамм коронавируса «омикрон» и заявление главы ФРС США Джерома Пауэлла о том, что в декабре регулятор рассмотрит вопрос об ускорении сворачивания программы стимулирования экономики. Снижение индекса в ноябре случается не так часто — в этом году оно стало десятым в истории S&P 500.
Война с Россией
Однако инвесторы ожидают этого периода еще и из-за традиционного новогоднего ралли. Что это такое и почему важно это знать – рассказываем в материале. Рост на фондовом рынке в конце года часто называют «ралли Санта-Клауса», и это хорошо наблюдаемая историческая тенденция, отмечает CNBC. Хотя для многих «Ралли Санта-Клауса» не более чем праздничная традиция, тонкости управления капиталом на форекс которая на самом деле не имеет особого смысла, тенденция роста на рынке в конце года имеет под собой некоторые объективные основания. Если ФРС сократит стимулы, то рост экономики вернется к нормальным значениям — около 2% в год. «Едва ли есть сомнения, что акции не вырастут еще на 25% в следующем году», — говорит Эрик Виноград из AllianceBernstein.
Исторические данные показывают, что в конце декабря рынок обычно растет
Кроме того, появился оптимизм в связи с планом администрации Байдена по борьбе с ростом случаев заражения штаммом омикрон. Да и сам омикрон выглядит не столь смертоносным, как его предшественник дельта. Аналитик Эдвард Мойя из Oanda считает, что новый штамм вызовет лишь «краткосрочный сбой», https://srp-trade.org/ а не «разрушительный встречный ветер, сбивающий экономику с ее курса», пишет MarketWatch. Так что, уверен эксперт, «восстановление экономики США в 2022 г. Во время предновогоднего ралли традиционно растет индекс S&P 500, соответственно возможность получения доходности очень высока.
Тем более что по форвардным показателям «цена/прибыль» и «дивидендная доходность» индекс Мосбиржи стоит в разы дешевле развивающихся и тем более развитых аналогов. Все это создает предпосылки для как минимум опережающей динамики рынка акций России в ближайшие недели и месяцы, уверен Сыроваткин. Какой бы ни была причина такой тенденции, S&P 500 за период ралли (с 1957 по 2021 год) зафиксировал средний прирост в размере 1,10%, что весьма неплохо для недельной доходности.
В инвесткомпании считают, что у индекса есть потенциал роста на 20–30%, к 2000 пунктам в 2022 году. Для инвесторов декабрь часто становится одним из лучших месяцев в году. Потребители закупаются на праздники, а компании тратят деньги, которые остались в их годовых бюджетах. Обычно это приводит к тому, что компании получают хорошую прибыль в четвертом квартале. Инвесторы часто пытаются опередить события, закупаясь акциями до выхода отчетностей в январе и феврале, отмечает CNN.
Ожидаемая в «ВТБ капитал инвестиции» доходность вложений в российские акции в следующие 12 месяцев составляет порядка 50%. А потенциал в росте развивающихся рынков значительно больший, нежели развитых, отмечает Потапов. На текущих уровнях аналитикам «Открытие инвестиций» нравятся бумаги «Яндекса» и «Норникеля», а также такие дивидендные истории, как МТС и ВТБ. Кроме того, в последние дни драгметаллы пользовались хорошим спросом на фоне бегства инвесторов от риска, поэтому как минимум краткосрочный потенциал роста есть в акциях «Полюса» и «Полиметалла», отмечает Сыроваткин. Старший портфельный управляющий «Сбер управление активами» Максим Кондратьев настроен более оптимистично. По его словам, аппетит к рисковым активам на рынке снизился в связи как с последним решением ФРС, так и с ростом заболевших омикроном.
Он приводит декабрьскую статистику индексов S&P 500 и Мосбиржи за последние пять и 10 лет. За последние пять лет S&P 500 рос в декабре в среднем на 0,04%, а за 10 лет – на 0,19%. С начала месяца S&P 500 вырос на 3,5%, а индекс Мосбиржи снизился примерно на 4,6%, поэтому для возвращения к декабрьской исторической «норме» российский рынок акций должен до конца года вырасти.
Она может приводить к падению спроса на товары, снижению прибыли компаний, стоимости акций и заработной платы, росту безработицы. В результате формируется ситуация, при которой у большинства компаний единовременно улучшаются финансовые показатели. Если все вокруг будут говорить о росте активов, люди понесут деньги на фондовый рынок и купят их, ожидая этого роста.
Возможно, каждый из драйверов в различной степени способствует итоговому росту фондового рынка. По мнению Адама Тернквиста из LPL Financial, постоянное давление покупателей такого масштаба является не только редкостью, но и бычьим признаком улучшения настроений инвесторов и динамики рынка акций. Wall Street начала последнюю торговую неделю 2023 года ростом акций, продолжив предрождественское ралли. Несмотря на некоторые прогнозы, пандемия все же не помешала новогоднему ралли, уверяют аналитики Международной академии биржевой торговли, официального партнера Forex Club Libertex в Украине.
Статистика показывает, что если фондовый рынок растет в эти месяцы, то тенденция к росту продолжается и в следующие несколько месяцев, а акции показывают доходность выше среднего. Аналитик Bank of America Стивен Саттмайер также отмечает, что статистически в следующие месяцы индекс S&P 500 должен продолжить восходящий тренд. С августа по октябрь индекс широкого рынка вырос на 4,8%, в то время как средний рост этого индекса в указанные месяцы составляет 0,2%. Согласно историческим данным, если фондовый рынок показывает рост в эти месяцы, то тренд продолжается и далее, а рынок показывают доходность выше среднего.
- Есть множество объяснений причин ралли Санта-Клауса, включая налоговые соображения, общее чувство оптимизма на Уолл-стрит и вложение праздничных бонусов.
- Хотя историческая статистика показывает, что более высокая рыночная доходность возникает в этот период, невозможно предсказать, произойдет ли это снова.
- Рынок уже превзошел ожидания многих стратегов Уолл-стрит, так как за год индекс S&P 500 вырос на 23%.
- Инвесторы пытаются покупать акции в рамках подготовки к «январскому эффекту».
- Но нельзя не учитывать тот фактор, что инвесторы порой сами стимулируют предпраздничный рост.
Даже время суток имеет значение, ведь цена открытия обычно выше цены закрытия, как минимум в течение первых 45 минут понедельника, что является своего рода продолжением «эффекта выходных». Согласно данным инвесткомпании Schroders, акции США показали положительную доходность в декабре в 77,9% случаев с 1926 года. По данным Stock Trader’s Almanac, с 1950 года в декабре индекс S&P 500 в среднем рос на 1,5%. По словам главного рыночного стратега LPL Financial Райана Детрика, декабрьский рост S&P 500 обычно бывает еще более внушительным, когда индекс хорошо себя показывает за первые 11 месяцев года. Ралли Санта-Клауса — это явление на фондовых рынках, заключающееся в росте цен на акции с последней недели декабря до первых двух дней января. Основная цель этого ралли – поднять цены на акции во время рождественского сезона.
Резкое снижение 19 декабря могло напугать тех, кто собирался покупать акции в расчете на ралли Санты. Однако, если обратить внимание на гистограмму объемов на кластерном графике — сессия закрылась выше скопления объемов. А это бычий сигнал, который можно расценивать как признак того, что ралли Санты состоится. Стратегия торговли на ралли Санты простая — купить накануне Рождества и продать в первых числах января.
«Ни одно из зимних ралли не совпадает с инвестиционным горизонтом инвестора. Ралли зимы — это драйвер для поиска торговых идей у позиционных трейдеров, которые открывают позиции на несколько недель-месяцев», — отмечает эксперт. При этом и позиционные трейдеры должны совершать сделки на основании плана, на какие события и явления реагировать в течение года, а не на основе сезонных ралли. В этом месяце акции тоже обычно растут, и называется это явление «эффектом января». В конце года инвесторы распродают бумаги, чтобы оптимизировать налоги. Чаще всего «эффект января» проявляется в акциях компаний малой капитализации, так как они менее ликвидны.
При этом средняя доходность этого фондового индикатора в определенный период времени составляет более 9%. Кроме того, речь идет о прибыли в американской валюте, что гораздо больше, чем можно получить, например, в банке. Долгосрочные инвесторы вообще не должны думать о том, как заработать на новогодних праздниках, уверена Юлия Афанасьева.
О результатах ралли мы расскажем на нашем вебинаре уже в январе 2024 года. Крейг Джонсон из Piper Sandler говорит, что любые коррекции будут скромными и недолговечными, поскольку инвесторы следуют восьминедельному восходящему тренду к новым максимумам. S&P 500 торговался всего на 0,8% ниже своего исторического максимума.
– Даже если спекулянт решит отыгрывать все ралли и биржевые приметы в году (а их не так много, и они слишком разнообразные по эффекту и продолжительности), вряд ли у него получится адекватная стратегия». Если тебе действительно нужны подарки от Санты — не надейся на финансовые рынки, а участвуй в праздничной акции компании ATAS! Не пропусти грандиозные скидки, возможность выиграть Lifetime лицензию и другие сюрпризы на сумму €150.000+. Канун Нового года — лучшее время стать обладателем лицензии торгово-аналитической платформы ATAS, профессионального инструмента для анализа объемов.
Будут ли акции расти в ближайшие месяцы, зависит от ряда факторов. Среди них — ожидаемое изменение политики Федеральной резервной системы (ФРС) США и возможные проблемы с глобальными цепочками поставок. По словам аналитика «Альфа-Капитала» Юлии Мельниковой, из-за нового штамма коронавируса вновь стали популярны компании, которые разрабатывают вакцины. С другой стороны, она отметила довольно хороший сезон корпоративных отчетностей за третий квартал.
Рынки и инвесторы должны будут привыкать работать в условиях повышенной инфляции, отметили в «Атоне». После ноябрьского снижения индексы стали расти в начале декабря, так как опасения относительно торговая платформа arche нового штамма коронавируса снизились, писал The Wall Street Journal. Инвесторы ставят на то, что «омикрон» может вызывать более легкое течение болезни, чем предполагалось.
На жаргоне финансовых аналитиков это выражение означает ожидаемое увеличение доходности фондовых рынков к концу году. Кстати, отсылка к Рождеству на самом деле немного вводит в заблуждение, потому что этот рост обычно относится к последним пяти биржевым дням уходящего года и первым двум торговым дням января. Рынок уже превзошел ожидания многих стратегов Уолл-стрит, так как за год индекс S&P 500 вырос на 23%. Есть вероятность, что в 2021 году «ралли Санта-Клауса» не произойдет, так как инвесторы забирают часть денег с рынка.
Я не думаю, что новый штамм сведет на нет достигнутый прогресс», — добавил эксперт. Есть множество объяснений причин ралли Санта-Клауса, включая налоговые соображения, общее чувство оптимизма на Уолл-стрит и вложение праздничных бонусов. Само слово «ралли» в мире финансов употребляют, когда хотят сказать о сильном и резком подъеме котировок.
Опасаясь быстрого распространения омикрона и введения новых локдаунов, инвесторы могут начать ликвидировать позиции в секторах, которые пострадают от введения ограничительных мер (ритейл, рестораны, развлечения). В условиях возможного снижения экономической активности спрос на нефть также может оказаться под угрозой, что может негативно сказаться на российских активах. Кроме того, политика повышения ставок мировыми центробанками (в первую очередь ФРС) снижает желание инвесторов увеличивать экспозицию на быстро растущие технологические компании с высокими мультипликаторами. И наконец, последние торговые дни традиционно характеризуются невысокой ликвидностью, что повышает вероятность разнонаправленных движений, заключает Зевакин.
